中國基金報記者 李智
10月12日晚間，衛寧健康發布公告表現，子公司衛寧科技為進一步優化股東結構，壯大資本實力，擬通過股權轉讓及增資擴股的方式引入新股京東健康、藥明康德。
受消息影響，衛寧健康今日早盤沖高漲幅超5.4%，截至午間收盤，衛寧健康報20.83元，漲1.61%，最新總市值為444億元。值得一提的是，該股近兩年股價累計漲幅超210%。
衛寧健康表示，本次交易有利于優化衛寧科技股東結構，增強衛寧科技的資金實力，擴大經營規模，助推衛寧科技在醫?？刭M領域的市場地位和經營業績，使其成為業內龍頭企業，實現各方利益最大化。
衛寧健康子公司引入戰投
京東健康與藥明康德
參考衛寧科技目前的經營情況以及未來的發展及盈利能力，并綜合考慮衛寧科技上一輪融資投后估值(人民幣14億元)、此次股權轉讓及增資相結合等相關因素，經各方友好協商一致確認此次交易價格，即：京東健康以投前估值人民幣18億元受讓趙蒙海持有的部分股權(附帶特定約束條款)及增資，藥明康德以投前估值人民幣16.2億元受讓衛寧健康持有的部分股權(不附帶特定約束條款)及以投前估值人民幣18億元增資。
京東健康擬以人民幣1億元受讓趙蒙海持有的標的公司注冊資本人民幣337.0372萬元，獲得標的公司此次股權轉讓后5.56%的股權(按充分稀釋基礎計算)。在滿足交割和付款條件后，京東健康將分二筆支付受讓價款。
藥明康德擬以人民幣5000萬元受讓衛寧健康持有的標的公司注冊資本人民幣187.2429萬元，獲得標的公司此次股權轉讓后3.09%的股權(按充分稀釋基礎計算)。在滿足交割和付款條件后，藥明康德將一次性支付受讓價款。
除此之外，京東健康擬以人民幣5000萬元對衛寧科技增資，其中人民幣168.5186萬元計入注冊資本，人民幣4831.4814萬元計入資本公積；藥明康德擬以人民幣9444.4444萬元對衛寧科技增資，其中人民幣318.3129萬元計入注冊資本，人民幣9126.1315萬元計入資本公積。
此次增資完成后，京東將取得此次增資交割后標的公司注冊資本2.57%(按充分稀釋基礎計算)的對應股權，藥明康德將取得此次增資交割后標的公司注冊資本4.86%(按充分稀釋基礎計算)的對應股權。
衛寧健康表示，本次增資款將全部用于衛寧科技主營業務，包括國家醫保局、省級及地方醫保智能監管及基金運行審計等相關智能風控系統等標準化產品的研發；商業保險產品的精算設計、核保核賠平臺研發與市場開拓；醫院端標準化產品、非標準化產品的升級開發及市場開拓；根據公司的發展規劃和戰略安排，擴充團隊規模，補充公司日常經營所需流動資金；經董事會批準的其他用途。除上述約定外，本次交易的全部認購價款不得用于償還股東借款或其他用途。
二季度業績改善明顯
核心產品優勢進一步提升
據悉，衛寧健康是國內第一家專注于醫療健康信息化的上市公司，致力于提供醫療健康衛生信息化解決方案，不斷提升人們的就醫體驗和健康水平。目前在全國范圍內已擁有6000余家醫療衛生機構用戶，其中三級醫院用戶400余家。在2017年IDC Health Insights 全球醫療科技公司TOP 50排名中，衛寧健康名列第33位，是亞洲以及中國唯一一家上榜企業。
據衛寧健康此前發布的半年報顯示，公司實現營業收入7.93億元，同比增長18.49%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7465.48萬元，同比下降53.97%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤7253.26萬元，同比下降43.23%。
值得一提的是，核心產品軟件銷售與技術服務收入占比進一步上升。上半年，公司核心產品軟件銷售及技術服務業務收入合計占營業收入的比重為78.66%，同比增長23.75%；硬件銷售業務收入占營業收入的比重為21.14%，同比增長10.90%。
天風證券指出，衛寧健康業績結構向好優化，重點關注新產品。往后看，訂單恢復有望逐月攀升。
開源證券表示，衛寧健康產品覆蓋醫療IT全生命周期，創新業務快速增長。衛寧健康通過傳統+創新業務的雙輪驅動實現醫療行業全覆蓋，先后與國藥、中國人壽、螞蟻金服等達成合作，創新業務旗下的納里健康運營數據增速亮眼。根據公司中報數據，“云醫”板塊的主體納里健康2020H1提供在線醫療服務超過107萬單（同比增長超過8倍），累計承建7個省級互聯網醫院平臺，占比已有平臺的1/3，醫生注冊量超過7萬人，同比增長3倍；患者注冊量超過500萬人，同比增長1.6倍。
此前，衛寧健康在互動平臺表示，隨著疫情對公司傳統業務的不利影響逐漸減小，相關項目招投標正在逐步恢復中。從全年來看，預計公司的訂單合同不僅會轉為正增長，而且會有較大幅度的增長，應收賬款以及現金流也會有所改善。
衛寧健康發布科技產品WiNEX
助力醫療健康信息化
今年4月份，衛寧健康正式發布新一代醫療健康科技產品WiNEX。在新品發布會上，衛寧健康總裁王濤表示：“隨著智慧醫院的內涵確立、醫聯體的蓬勃發展、互聯網醫療的加速，醫療行業正在發生深刻變革，已然進入了數字化轉型的必然階段。未來，數字化醫療，數字化平臺，數字化服務將成為發展趨勢。”
衛寧健康總裁王濤，圖：官網
對此，天風證券指出，Winex新產品值得重點關注中臺產品領先行業，開啟醫院架構升級下一個十年。目前，Winex產品已在部分客戶試點上線，未來有望全面鋪開；創新業務：業務加速，基本盤扎實。
開源證券表示，衛寧健康發布中臺產品WiNEX，助力醫療機構數字化轉型。WiNEX產品是基于微服務框架和中臺定位推出的通用型產品，支持云部署，已落地試點。該產品可對院內系統結構進行梳理和調整，為醫院服務實現從“信息化”到“數字化”的轉變的技術支持。目前，WiNEX產品已在上海、山西等地醫院試點，且該產品支持云部署，客戶端統一管理。
財通證券認為，衛寧健康新發布數字化產品WiNEX，搭建中臺重塑產品架：公司采取雙輪驅動戰略，以傳統醫療信息化業務為基礎，不斷加碼創新業務研發投入。公司4月發布新一代醫療健康科技產品WiNEX，構建業務、數據、技術中臺實現產品高可用、高并發，提升產品靈活性，目前已在部分醫院試點落地，后續推廣可期。
編輯：艦長
“
Chinafundnews
版權聲明：
《中國基金報》對本平臺所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究法律責任。
責任編輯：
