剛剛，科創板“手機第一股”正式啟動上市發行工作。
9月9日，上交所官網顯示，剛拿到IPO批文的傳音控股（688036）其上市注冊生效。
傳音控股緊接著披露了初步詢價公告，將于9月16日進行科創板上市發行初步詢價，且將在9月19日進行網上、網下申購。
值得注意的是，自9月以來，科創板已有4只新股啟動上市發行工作。相對于8月的1家，提速信號十分明顯。
|
若順利發行，這一融資規模將位居科創板上市公司第二位，僅次于中國通號（688009）的105億元。
而其此次新股發行申購限額為1.35萬股，也就意味著頂格申購需要13.5萬市值。
|
值得一提的是，此次公開發行有兩大戰略配售加持。
初步詢價公告顯示，傳音控股本次發行的戰略配售對象為保薦機構相關子公司中信證券投資有限公司，以及傳音控股部分高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃。
其中，中證投資承諾跟投比例為本次公開發行數量的2%至5%，具體比例根據本次公開發行股票的規模分檔確定，若發行規模達50億元以上，跟投比例為2%，但不超過10億元；而傳音員工資管計劃跟投金額則不超過5777萬元。
2019年上半年營收破100億
公開資料顯示，傳音控股是一家智能終端產品和移動互聯服務提供商。雖然傳音手機在國內名不見經傳，但其出貨量卻在全球手機品牌廠商中排名第四，尤其在非洲市場獨占鰲頭，總份額排名第一。
財報顯示，2019年上半年，傳音控股營業收入規模突破百億關口，達到105.04億元，同期凈利潤8.17億元。
|
這樣的營收規模在科創板上市企業中位居前列，同樣僅次于中國通號。
據傳音控股披露，經初步測算，預計前九個月實現營收約163.74億-172.53億元，同比增長約3.68%-9.24%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤12.12億元-13.48億元，同比增長約676.92%-764.10%。
從主營收入來源來看，報告期內，傳音控股非洲市場的收入貢獻占比均接近八成，是名副其實的非洲手機之王。
2018年，傳音手機的出貨量一度略高于小米，排在全球三巨頭三星、蘋果、華為之后。
招股書顯示，2018年傳音手機出貨量1.24億部，根據IDC統計全球市場占有率達7.04%，在全球手機品牌廠商中排名第四；非洲市場占有率高達48.71%，排名第一；印度市場占有率達6.72%，排名第四。
|
西南證券研報分析認為，傳音控股經過十余年的發展，目前已成為全球新興市場手機行業的中堅力量，專注以手機為核心的智能終端市場，鑄造“非洲手機之王”；主營業務突出，公司發展潛力巨大。
非洲手機之王的晉級之路
傳音手機能成為非洲手機之王，并非偶然，它也是一個有故事的選手。
傳音手機的創始人為竺兆江。熟悉手機行業的人或許聽過他的名字，竺兆江曾是波導手機的“大當家”。
值得一提的是，在當紅之際，波導手機曾連續穩居國產手機銷量第一。但隨著蘋果、三星以及更多國產手機品牌的崛起，波導手機在國內的處境一年不如一年，最終淡出了國內市場。
但竺兆江并非放棄手機業務，在深圳設立總部后，竺兆江主動將戰場轉移至非洲。而這個以“傳音”重新命名的中國手機品牌很快占領非洲。
2007年，傳音手機正式進軍非洲。
2014年，傳音手機在非洲的總銷量超過4600萬臺，躋身世界手機出貨大戶行列。
2015年，傳音手機出貨量超過5000萬部。
2016年，傳音手機銷售量一舉達到8100萬部，占據非洲市場40%的份額 。
2018年，傳音手機在全球銷量超過1.2億部，排名全世界出貨量第四，僅次于華為。
有業內人士透露，傳音在非洲市場不僅自建渠道，對市場精耕細作，還對產品進行了符合非洲人實際需求的創新，例如，為非洲朋友開發了美顏功能，此外非洲經常停電，傳音手機因此還附帶手電筒功能。
正是因為扎根非洲市場多年，傳音對非洲市場及用戶群體有著深刻的洞察與理解，研發了基于非洲本地化的深膚色拍照技術、硬件新材料、大數據用戶行為分析和OS系統等移動互聯產品服務，并一直與非洲經銷商進行深度合作，形成了穩定、通暢的銷售網絡。
在非洲獲得極大成功后，傳音目前正在復制非洲的經驗，正逐步進入印度、孟加拉國、巴基斯坦、印度尼西亞和越南等新興市場國家。
曲折上市路
盡管在非洲獲得巨大成功，但傳音控股的上市之路并非一帆風順。早在2018年3月，傳音控股便計劃以借殼的方式登陸A股。但在同年6月雙方就交易方案的重要條款未能達成一致意見，通過借殼上市一事便無疾而終。
2019年3月，中信證券披露其已完成對傳音控股的上市輔導工作，傳音控股的科創板之路便正式啟動。
3月29日，傳音控股與其他8家公司的科創板上市申請獲上交所受理。此后，同一批受理企業中的中微公司、安集科技、新光光電和交控科技均紛紛成為首批科創板上市公司。
歷經三輪問詢回復后，一直到7月23日，傳音控股才順利過會。9月6日，證監會宣布同意傳音控股的IPO注冊。
|
三輪問詢中，上交所連續拋出62個問題，詢問傳音這一模式是否還能延續下去，其中，核心技術含金量、是否符合科創板定位、市場競爭等問題成為問詢重點。
從手機行業競爭情況來看，自 2G 網絡大規模普及至未來 5G 網絡的商業化應用，移動通信技術的快速更迭既給手機廠商帶來了巨大的商業機遇，也對手機廠商提出了較高的技術挑 戰。
而傳音的競爭對手華為、小米等廠商此前已進入包括非洲在內等新興市場，占據一定的市場份額，并逐漸加大對新興市場對開拓力度。
在此背景下，對于傳音來說，上市僅僅是個另一個起點，未來能否在新的科技浪潮中實現長足發展，我們拭目以待。
（本文來源微信公眾號：全景財經）
